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天然資源 新能源基金 點火衝

原油長期將供需失衡 布局天然氣相關產品

2009年11月25日蘋果日報

【李亮萱╱台北報導】隨著黃金需求提高、金價持續攀升，最新預估報告指出，油價也極可能在供需失衡下，上看115美元。分析師就說，目前油價雖然在65到75美元區間盤整，隨著天然氣價格可望起飛，能源及新能源產業將跟著受惠，現在可說是天然資源及新能源相關基金布局的好時點。

前景看好

國際能源署最新報告預估，雖然目前原油需求減緩，但是因為之前不景氣造成許多能源開發計劃暫緩，隨著需求逐漸回溫，未來仍將陷入供需失衡的情況，全球還是無法擺脫石油供應短缺與油價飆漲的窘境。因此，該報告預估2020年油價每桶100美元，2030年甚至有機會碰觸到115美元價位。

原物料需求持續增加

富蘭克林坦伯頓天然資源基金經理人費德里就表示，過去1~2年先進工業國家對商品的需求雖然減緩，但需求缺口卻被中國與印度等新興國家所取代。尤其原油部份，由於新油田開發不易，剩餘產能減少，原油長期還是會面臨供需失衡的環境。
到時候開採與提煉技術更為複雜，能源商必需增加投資，建立新設備以提高產能供給量。因此費德里說：「長期而言，能源探勘與油田服務產業的獲利將會成長。」
凱基全球五色商機組合基金經理人徐靜霞也指出，雖然最近原油庫存持續高居不下，對油價的表現造成壓力，同時也壓抑了原油類股的走勢，不過中國最新的經濟數據強勁，包括汽車銷售數量年成長76%、發電量年增加17.1%，也顯示未來原物料需求將持續增加。

貴金屬吸引避險資金

此外，保德信全球資源基金經理人張正鼎分析，美國在1.4兆美元的龐大財政赤字壓力下，美元未來1~2年內都將維持弱勢格局，而以美元為計價單位的資源商品價格就會繼續走高，讓市場對通膨疑慮加深。
張正鼎指出：「到時候，具有政治貨幣性質的貴金屬將成為避險資金聚集的重心，黃金及原物料這波漲勢很難在短期內終止或反轉。」
徐靜霞說，雖然油價短期漲幅受到壓抑，但在美國持續低利政策及全球製造業景氣回溫之下，原油長期多頭趨勢不變，建議投資人可待回檔再逢低買進。

資源類股明年走多頭

張正鼎則認為，明年上半年，資源類股股價將呈現急跌緩漲的多頭格局，底部將持續墊高，投資人可留意，如果出現急跌，就是逢低布局的時機。
除了天然資源投資盛行，新能源行情也蠢蠢欲動。施羅德環球氣候變化策略基金經理人韋伯（Simon Webber）評估，2030年以前，全球將投入至少20兆美元在新能源的基礎建設上，由於氣候變遷產業包含低碳燃料、環境資源、環保運輸、能源效率與清潔能源等，這些產業與全球經濟景氣循環關聯性較低，且也是投資人投資組合中必備項目。
施羅德投顧就指出，第4季全球經濟步伐回穩，能源投資不可或缺，只是投資人要特別留意，投資能源相關基金時，不要只專注在原油，天然氣也是很重要的標的。例如在基金時，投資人就可注意這檔基金是否已開始逐步布局天然氣類股，並開始留意新能源產業商機，才能趁勢掌握能源另一波的投資機會。

推薦3檔 天然資源與新能源基金

隨著美元貶值趨勢持續，多數分析師都認為，明年對於貴金屬的避險操作需求將成市場主流，且能源與原物料族群將是市場焦點。因此，雖然短期部份商品價格已超過基本面供需，但擔心美元貶值、通膨的避險資金仍持續湧入。此外，12月初哥本哈根即將舉行聯合會議，這場史上最大的氣候變遷高峰會議，也將激勵新能源類股表現，可持續留意。

新加坡大華 全球資源基金

基金經理人：亞達耶(Robert Adair)
計價幣別：星元╱美元
基金規模：2756萬星元(統計至2009/10/30)
管理費：1.5%
投資特色：配置靈活彈性，可隨時掌握黃金、能源、農產品及原物料的投資商機
前3大投資產業：原物料、能源、工業
前3大投資國家：加拿大、澳洲、美國

施羅德 環球氣候變化策略基金

基金經理人：Simon Webber & Matthew Franklin
計價幣別：美元
基金規模：2.03億美元(統計至2009/9/30)
管理費：1.5%
投資特色：鎖定環保運輸、能源效率、低碳燃料、環境資源與清潔能源等。持股集中50~80檔
前3大投資產業：工業、非民生必需品、原物料
前3大投資國家：美國、德國、英國

富蘭克林坦伯頓 全球天然資源基金

基金經理人：費德里(Frederick Fromm)
計價幣別：美元╱歐元
基金規模：5500萬美元(統計至2009/10/30)
管理費：1%
投資特色：囊括能源、工業金屬、大宗物資及貴金屬等題材，受惠景氣增溫帶動之商品行情
前3大投資產業：能源、原物料、食品飲料及製菸業
前3大投資國家：美國、加拿大、澳洲